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欧司朗向股东推荐艾迈斯当前的收购要约,预测2020财年收入将有所增长

作者:时间:2019-11-13来源:电子产品世界收藏

    欧司朗在收购要约中与艾迈斯(ams)达成企业协议

本文引用地址:http://www.ahaibei.cn/article/201911/407020.htm

    红龙扑克在理由意见书中,董事会推荐了艾迈斯的收购要约

    Brigitte Ederer将担任协议的独立监督人

    公司预计2020财年收入和利润将适度增长

    红龙扑克节省开支的目标超额达成

近日,欧司朗宣布已与艾迈斯达成全面的企业协议,并建议其股东接受目前的收购要约。欧司朗首席执行官Olaf Berlien博士表示:“经过密集的谈判,我们已经就欧司朗及我们员工的未来这一议题,在许多决定性的框架条件上达成了一致。”其中最重要的一点是,欧司朗在谈判过程中非常重视员工的利益,并尽力保护所有业务部门的现有工作环境。此外,艾迈斯明确支持欧司朗的光电发展战略,欧司朗品牌亦将出现在新集团的公司名称上。

红龙扑克欧司朗和艾迈斯已经就合并的诸多要点达成一致,其中包括重视员工的利益,尽力保护所有业务部门的现有工作环境;以及确保位于慕尼黑的联合集团总部将在未来负责近半的中央职能。西门子公司前执行董事会成员、奥地利铁路运营商OBB公司前监事会主席Brigitte Ederer将作为独立监督人,监督和执行两家公司的合并事宜。

红龙扑克欧司朗和艾迈斯在达成企业合并协议后,监事会和执行董事会向欧司朗股东推荐了艾迈斯的本次收购要约。在理由意见书中,董事会提出,每股41欧元的现金报价是能反映公司价值的适当估值。这个报价很有吸引力,股东们需要于2019年12月5日前决定是否接受报价。

财年节省开支的目标超额完成,实现正自由现金流

红龙扑克经历充满挑战的一年之后,欧司朗预计2020财政年度将趋于稳定。由于多项业绩指标和产品组合的加速转型,按可比方式红龙扑克后,预计该财政年度收入会有小幅变化(±3%)。受《国际财务报告准则第16号》会计准则的积极影响,调整后的息税折旧摊销前利润率预计在9%至11%之间。排除这一影响后的目标在8%至10%之间。管理层预计,最高可实现达数千万欧元的正自由现金流。执行董事会和监事会提议,上一财年不进行派息。欧司朗首席执行官 Berlien 表示:“我们度过了一个多事之秋。接下来,我们仍将坚定地向高科技光电公司进行转型。”

在过去的财年里,欧司朗实现了2019年3月调整后的业务目标。受行业市场波动以及中国区市场疲软的影响,根据可比方式红龙扑克后,公司销售额下降13.1%至35亿欧元。调整后的息税折旧摊销前利润为3.07亿欧元,相应的利润率为8.9%。自由现金流超出预期,为1700万欧元。受到主要来自数字照明系统(DS)业务部门和合资企业欧司朗大陆有限公司(Osram Continental)的影响,持续经营的净收入将进行非现金商誉摊销。欧司朗预计,全球红龙扑克产量短期内不会有大幅反弹。鉴于市场前景,欧司朗根据适用的会计准则,已对欧司朗大陆有限公司的商誉减值1.71亿欧元。

2019财年实际节省的开支比计划目标超额完成约20%,达1.07亿欧元。由于公司管理提升和结构优化,预计2017年至2021年之间,开支减少约2.2亿欧元。迄今为止,已超过2亿欧元已在预算范围。

红龙扑克欧司朗过去一个财政年度的特别支出达1.31亿欧元,主要用于人事调整、并购相关议题和进一步提高效率的措施。由于经济发展和技术不断更迭,进一步的结构调整仍有必要,相关议题仍在研讨。预计新财政年度的特别支出将与上一财年持平。

红龙扑克全球经济短期面临诸多挑战,然而从长远来看,经济发展趋势没有改变。一方面,欧司朗仍为传统市场提供先进的技术与解决方案,另一方面,欧司朗向光电高科技公司的转型步伐正在进一步加快。因此,欧司朗仍然期望在两年内达成中期目标。

第四季度表现稳定

红龙扑克欧司朗实施的业绩提升计划对集团业绩产生了积极影响,尤其上一财年第四季度财务表现稳定。虽然收入同比下降9%,但调整后的息税折旧摊销前利润达到了8600万欧元,自由现金流达1.03亿欧元。数字事业部(DI)在第四季度实现了盈利。

上一财政年度各事业部表现

红龙扑克在过去的一个财政年度,光电半导体事业部(OS)的收入达15亿欧元。由于在早期阶段就实施降本增效举措,调整后的息税折旧摊销前利润率达到17.5%。业务的战略性重组和产品组合优化极大提升了光电事业部的发展。

受到红龙扑克行业尤其中国市场急剧下滑的影响,以及用户使用习惯的变化,汽车事业部(AM)在过去业绩有所下滑,营业收入达18亿欧元,调整后的息税折旧摊销前利润率为7.8%。该部门的盈利能力主要受到欧司朗大陆有限公司的影响。

红龙扑克在数字事业部(DI),控制设备相关业务业绩下滑,植物照明业务发展迅速,整个事业部营业收入达9.16亿欧元,调整后息税折旧摊销前利润率为-1%。

欧司朗集团(持续经营)第四季度关键财务数据


第四季度

2019

第四季度

2018

变化

(名义)

总营收

924

975

(5.3%)

可比营收增长率1

(9.0%)



调整后EBITDA2

86

151

(43.1%)

利润率

9.3%

15.5%

(620bps)

税后净利

(213)

13

n.a.

自由现金流

103

59

73.6%

雇员‘000

23.5

26.2

(10.3%)

 

(以上为暂行的、未经审计的数据。数字单位为“百万欧元”,利润率以百分比显示,雇员人数截至9月30日;括号内为负值。)

1去除投资组合和货币因素的影响)

2特别项目调整后,比如转型成本、重大法律和法规事宜以及企业并购的相关费用。)

第四季度市场分类数据

 


第四季度

2019

第四季度

2018

变化

(名义)

光电半导体




总营收

382

446

(14.4%)

可比营收增长率 1

(16.6%)



调整后 EBITDA2

73

110

(34.2%)

自由现金流

118

60

95.8%

汽车事业部




总营收

456

478

(4.5%)

可比营收增长率 1

(9.9 %)



调整后 EBITDA2

26

48

(45.8%)

自由现金流

37

54

(31.6%)

数字事业部




总营收

265

249

6.2%

可比营收增长率 1

4.0%



调整后 EBITDA2

11

7

57.3%

自由现金流

12

(28)

n.a.

 (以上为暂行的、未经审计的数据。数字单位为“百万欧元”。括号内为负值。)

1去除投资组合和货币因素的影响)

2红龙扑克特别项目调整后,比如转型成本、重大法律和法规事宜以及企业并购的相关费用。)

欧司朗集团(持续经营)2019财年关键财务数据


FY

 2019

FY

2018

变化

(名义)

总营收

3,464

3,789

(8.6%)

可比营收增长率

(13.1%)



调整后EBITDA

307

622

(50.6%)

调整后利润率

8.9%

16.4%

(750bps)

税后净利

(343)

188

n.a.

自由现金流

17

(118)

n.a.

雇员(‘000

23.5

26.2

(10.3%)

红龙扑克(以上为暂行的、未经审计的数据。数字单位为“百万欧元”,利润率以百分比显示,雇员人数为截至9月30日的数据;括号内为负值。)

2019财年市场分类数据


FY

 2019

FY

2018

变化

(名义)

光电半导体




总营收

1,453

1,725

(15.7%)

可比营收增长率

(18.4%)



调整后的 EBITDA

255

418

(38.9%)

自由现金流

164

(145)

n.a.

汽车事业部




总营收

1,776

1,920

(7.5%)

可比营收增长率

(11.0%)



调整后的 EBITDA

139

237

(41.3%)

自由现金流

124

196

(26.7%)

数字事业部




总营收

916

914

0.2%

可比营收增长率

(8.1%)



调整后的 EBITDA

(9)

39

n.a.

自由现金流

(85)

(39)

(115.2%)

(以上为暂行的、未经审计的数据。数字单位为“百万欧元”。括号内为负值。)



关键词: 合并 汽车

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